Todellinen vuosikorkoprosentti kertoo lainan hinnan kaikki lainan kustannukset huomioiden. Todellinen vuosikorkoprosentti huomioi lainan nimellisen vuosikorkoprosentin sekä lainan mahdolliset sivukulut. Lainan mahdolliset sivukulut ilmoitetaan normaalisti suoraan euroissa (esim. 5€/kuukausi), mutta todellisessa vuosikorkoprosentissa ne on laskettu prosenttimuodossa. Tyypillisiä lainan sivukuluja ovat esimerkiksi kertaluonteinen lainan avausmaksu ja kuukausittainen lainan laskutuspalkkio tai tilinhoitomaksu.
Kun vertaa eri lainojen todellisia vuosikorkoprosentteja keskenään, niin on helpompaa löytää aidosti halvin laina kuin on vertaamalla eri lainojen nimellisiä vuosikorkoprosentteja. Siihen, miten paljon lainasta joutuu euroissa maksamaan takaisin vaikuttavat lainan todellisen vuosikorkoprosentin lisäksi myös: 1) lainasumma, 2) laina-aika ja 3) lainan lyhennysten aikataulu.
Eri lainojen todellisissa vuosikorkoprosenteissa on jopa huomattavia eroja. Esimerkkinä voi mainita, että tyypillisen vakuudellisen asuntolainan todellinen vuosikorkoprosentti on alle 5%, mutta monen pienen vakuudettoman lainan yli 15%. Lainaa haluavan näkökulmasta on lähtökohtaisesti niin, että mitä matalampi todellinen vuosikorkoprosentti, niin sitä parempi.
Suomessa käytössä oleva lainojen korkokatto ei säätele suoraan lainan todellista vuosikorkoprosenttia, mutta se vaikuttaa monissa tilanteissa käytännössä myös siihen. Tuo johtuu siitä, että korkokatto säätelee nimellistä vuosikorkoprosenttia JA sitä, millaisia niin sanotusti pakollisia sivukuluja lainasta saa periä.
Koska lainan todellisessa vuosikorkoprosentissa huomioidaan myös lainan sivukulut, mutta lainan nimellisessä vuosikorkoprosentissa niitä ei huomioida, niin on lainan todellinen vuosikorkoprosentti lähtökohtaisesti korkeampi kuin lainan nimellinen vuosikorkoprosentti. On eroja siinä, mitä ja miten isoja lainan sivukuluja eri pankit perivät. Sama pankki voi myös veloittaa eri lainoista eri sivukuluja.
Jotkin pankit ja lainan kilpailuttajat ilmoittavat vierekkäinen lainan nimellisen vuosikorkoprosentin ja todellisen vuosikorkoprosentin. Jos esimerkiksi haluaa valita aidosti matalakorkoisen yhdistelylainan, niin on tärkeää varmistaa, että tarkastelee juurikin todellista vuosikorkoprosenttia.